Analysis of the development of the banking resolution approach
DOI:
https://doi.org/10.61357/sehs.v15i1.28Keywords:
bank, bail-in approach, bail-out approach, systemically important bank, central bank, resolution fundAbstract
The paper analyses the evolution of attitudes towards the resolution of banks that run into se-rious problems. It points out that the "too big to fail" approach has become unacceptable in the wake of the global financial crisis, not only from a moral point of view but also because of the high demands on public funds. A course of action was sought that would divert public funds away from bailing out private entities. Recognising the irreplaceable position of banks in the financial system and the economy as a whole, it was decided to set up processes that can iden-tify systemically important banks using a range of sensitive indicators and that also determine possible approaches to resolving bank crises, from liquidation in the last resort to recovery with the help of shareholders and creditors holding 'write-offable liabilities'.
References
BAILEY, M., et al. (2015). The big four banks: The evolution of the financial sector, Part I. In: Brookings.
BANK FOR INTERNATIONAL SETTLEMENTS (BIS) (2019). The BIS: Promoting global monetary and financial stability through international cooperation. In: Bank for International Settlements [online]. Basilej: Bank for International Settlements. Dostupné z: https://www.bis.org/about/profile_en.pdf
BARBERA, R. (2009). The Cost of Capitalism: Understanding Market Mayhem and Stabilizing our Economic Future. New York: McGraw-Hill Education, 2009. ISBN: 978-0071628440.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (2011). Global systemically important banks: assessment methodology and the additional loss absorbency requirement. In: Bank for International Settlements. ISBN 92-9197-893-0.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (2013). Basel III phase-in arrangements. In: Bank for International Settlements [online]. Basilej: Bank for International Settlements. Dostupné z: https://www.bis.org/bcbs/basel3/basel3_phase_in_arrangements.pdf.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (2016). Regulatory Consistency Assessment Programme (RCAP): Assessment of Basel III G-SIB framework and review of D-SIB frameworks – United States. In: Bank for International Settlements. Basilej: Bank for International Settlements. ISBN 978-92-9197-600-3.
BRÄMER, P., FISCHER, H. (2011). Domestic systemicall important banks: An indicator-based measurement approach for the Australian banking systém. FEMM Working Paperč. 3/2012, Otto-von-Guericke University of Magdeburg. ISSN 1615-4272.
DODIG, N. a HERR, N. (2015). Theories of Finance and Financial Crisis-Lessons for the Great Recession. Working Paper, No. 48/2015. Berlín. 2015. ISSN 1869-6406.
EUROPEAN CENTRAL BANK (2019). Co je to věřitel poslední instance? In: European Central Bank [online]. Dostupné z: https://www.ecb.europa.eu/explainers/tell-me-more/html/what-is-a-lender-of-last-resort.cs.html
EUROPEAN CENTRAL BANK (2019). Finanční stabilita a makroobezřetnostní politika. In: European Central Bank [online]. Dostupné z: https://www.ecb.europa.eu/ecb/tasks/stability/html/index.cs.html.
EUROPEAN CENTRAL BANK (2019). Evropský systém finančního dohledu. In: European Central Bank [online]. Dostupné z: https://www.bankingsupervision.europa.eu/about/esfs/html/index.cs.html
FINANCIAL STABILITY BOARD (2017). Guiding Principles on the Internal Total Loss-absorbing Capacity of G-SIBs (‘Internal TLAC’). In: Financial Stability Board [online]. Dostupné z: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P060717-1.pdf.
GAI, L. IELASI, F., MAININI, M. (2020). The Impact of Bail-in Risk on Bank Bondholders. International Journal of Business and Management. 15(9). ISSN 1833-3850.
MARTINO, E. (2020). The Bail-in Beyond Unpredictability: Creditors' Incentives and Market Discipline. Eur Bus Org Law Rev 21, 789-828 (2020). https://doi.org/10.1007/s40804-020-00188-7.
MAYES, David. G. (2014). The funding of bank resolution in Europe: will the new Framework meet expectations? In: Bruegel.org [online]. Dostupné z: http://bruegel.org/events/the-funding-of-bank-resolution-in-europe-will-the-new-framework-meet-expectations/.
MINSKY, Hyman P. (1977). The Financial Instability Hypothesis: An Interpretation of Keynes and an Alternative to "Standard" Theory. Nebraska Journal of Economics and Business. 1977, roč. 16, čís. 1, s. 5–16. ISSN 2327-8234.
MCCULLEY, P. (2009). The Shadow Banking Systém and Hyman Minsky´s Economic Journey. In: Siegel L. B. Insights into the Global Financial Crisis. Research Foundation Books of CFA Institute, 257-268. ISBN 978-1-934667-27-9.
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/1450 ze dne 23. května 2016, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/59/EU, pokud jde o regulační technické normy upřesňující kritéria týkající se metodiky pro stanovení minimálního požadavku na kapitál a způsobilé závazky.
ROUBINI, N. (2001). Debt Sustainability: How to Assess Whether a Country is Insolvent. New York University: Stern School of Business, 20.12.2001. Dostupné z: http://people.stern.nyu.edu/nroubini/papers/debtsustainability.pdf.
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/36/EU ze dne 26. června 2013 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o obezřetnostním dohledu nad úvěrovými institucemi a investičními podniky, o změně směrnice 2002/87/ES a zrušení směrnic 2006/48/ES a 2006/49/ES. In: Úřední věstník Evropské unie. Brusel Evropský parlament, článek 131, L 176/338. Dostupné také z: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/CS/TXT/PDF/?uri=CELEX:32013L0036&from=EN
Směrnice Evropského parlamentu A Rady 2014/59/EU ze dne 15. května 2014, kterou se stanoví rámec pro ozdravné postupy a řešení krize úvěrových institucí a investičních podniků a kterou se mění směrnice Rady 82/891/EHS, směrnice Evropského parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EU, 2012/30/EU a 2013/36/EU a nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 a (EU) č. 648/2012.
ZOPRK, 2015. Zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů.
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/59/EU ze dne 15. května 2014, kterou se stanoví rámec pro ozdravné postupy a řešení krize úvěrových institucí a investičních podniků a kterou se mění směrnice Rady 82/891/EHS, směrnice Evropského parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EU, 2012/30/EU a 2013/36/EU a nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 a (EU) č. 648/2012.
SOUZA, Sergio et al. Bailing in Banks: costs and benefits. Journal of Financial Stability. Prosinec 2019, 45, 1–20. ISSN: 1572-3089.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
For all articles published in SEHS, copyright is retained by the authors. Articles are licensed under an open access Creative Commons CC BY 4.0 license, meaning that anyone may download and read the paper for free.
